Cisza w USA

Dzisiejszego dnia poznaliÅ›my stosunkowo niewiele informacji makroekonomicznych. JednÄ… z nich byÅ‚y szacunkowe dane o inflacji CPI w Strefie Euro. Odczyt wskazaÅ‚ 0,9% r/r, podczas, gdy prognoza byÅ‚a na poziomie 1%. Inflacja PPI w tym samym regionie wyniosÅ‚a -1% r/r. Rynek spodziewaÅ‚ siÄ™ wartoÅ›ci -1,1%. Brak byÅ‚o dzisiaj informacji fundamentalnych ze Stanów Zjednoczonych. WiÄ™cej danych makro można spodziewać siÄ™ jutro.

Dane nie wpływały mocno na rynek

PoczÄ…tek nowego tygodnia inwestorzy rozpoczÄ™li od realizowania zysków z ostatnich spadków. SprzyjaÅ‚y temu nieco lepsze dane o indeksie PMI dla sektora produkcyjnego w Strefie Euro, który niespodziewanie wzrósÅ‚ do poziomu 52,4 pkt (oczekiwano 52 pkt). Ponadto po poÅ‚udniu okazaÅ‚o siÄ™, że dynamika wydatków konsumentów w USA wyniosÅ‚a nieco mniej niż oczekiwano, bo 0,2% m/m. W efekcie kurs EUR/USD znalazÅ‚ siÄ™ na poziomie 1,3922. Z kolei pod koniec sesji europejskiej na rynek napÅ‚ynęły dane o indeksie ISM dla sektora usÅ‚ugowego w USA. Prognozy wskazywaÅ‚y na jego symboliczny wzrost do poziomu 55,2 pkt, ale ostatecznie wyniósÅ‚ 58,4 pkt, przez co kurs EUR/USD znalazÅ‚ siÄ™ tuż po godzinie 16:00 na poziomie 1,3911.

PKB w USA mocno rośnie

KoÅ„czÄ…cy siÄ™ tydzieÅ„ nie przyniósÅ‚ znacznej liczby danych makro, ale część z nich byÅ‚a bardzo istotna. Przede wszystkim inwestorzy poznali wstÄ™pny odczyt dynamiki PKB za IV kw. ze Stanów Zjednoczonych. OkazaÅ‚a siÄ™ ona znacznie lepsze niż siÄ™ tego spodziewano, bo wyniosÅ‚a aż 5,7% r/r (oczekiwano 4,6%). Ponadto FED zdecydowaÅ‚ o pozostawieniu stóp procentowych w USA na niezmienionym poziomie oraz poinformowaÅ‚, że nie bÄ™dzie ich zmieniaÅ‚ jeszcze przez dÅ‚ugi czas.

Dane z USA rozczarowały

Dzisiejsza sesja charakteryzowaÅ‚a siÄ™ niezdecydowaniem na rynku. PoczÄ…tkowe umocnienie dolara po poÅ‚udniu zamieniÅ‚o siÄ™ w umocnienie euro. Wprawdzie przed koÅ„cem sesji europejskiej inwestorzy podjÄ™li znowu próbÄ™ sprowadzenia kursu EUR/USD niżej, ale bykom udaÅ‚o siÄ™ wybronić z tej sytuacji. W ciÄ…gu dnia nie pojawiaÅ‚y siÄ™ żadne istotne wiadomoÅ›ci, dopiero o godzinie 16:00 okazaÅ‚o siÄ™, że sprzedaż nowych domów w USA wyniosÅ‚a 342 tys., a nie jak oczekiwano 370 tys. W efekcie kurs EUR/USD przesunÄ…Å‚ siÄ™ do poziomu 1,4048. Przed inwestorami w dalszym ciÄ…gu sporo emocji, ponieważ dziÅ› wieczorem poznamy decyzjÄ™ FOMC w sprawie stóp procentowych, a także wysÅ‚uchamy przemówienia prezydenta Obamy. ZapowiadajÄ… siÄ™ zatem interesujÄ…ce sesje amerykaÅ„ska i azjatycka.

Zwrot akcji w ciÄ…gu sesji

PoczÄ…tkowe dobre nastroje, które pojawiÅ‚y siÄ™ dziÄ™ki doniesieniom o znacznym popycie na greckie obligacje skarbowe (rzÄ…d Grecji zdecydowaÅ‚ siÄ™ na wyemitowanie 5-letnich obligacji skarbowych w celu zgromadzenia dodatkowych funduszy), pomogÅ‚y we wzrostach gÅ‚ównej pary, której kurs dotarÅ‚ do poziomu 1,4194. Jednak od tego momentu inwestorzy zaczÄ™li sprzedawać wspólnÄ… walutÄ™. Po poÅ‚udniu okazaÅ‚o siÄ™, że sprzedaż domów na rynku wtórnym wyniosÅ‚a 5,45 mln, a nie jak wskazywaÅ‚y prognozy 5,9 mln, jednak mimo to umocnieniu ulegÅ‚a waluta amerykaÅ„ska. W efekcie pod koniec sesji kurs EUR/USD znajdowaÅ‚ siÄ™ w okolicach poziomu 1,4140.

Kolejne nieudane wybicie w górÄ™

Otwarcie dzisiejszej sesji europejskiej byÅ‚o caÅ‚kiem pozytywne. Mimo wczorajszego cofniÄ™cia na gÅ‚ównej parze dziÅ› kurs powróciÅ‚ na wyższe poziomy i byÅ‚a szansa na dalsze wzrosty. Jednak jeszcze przed poÅ‚udniem niedźwiedzie pokazaÅ‚y, że nie dopuszczÄ… do tego tak Å‚atwo, a kurs zanotowaÅ‚ spadek w okolice 1,45. Nie pomogÅ‚y lepsze od oczekiwaÅ„ dane o produkcji przemysÅ‚owej w Strefie Euro, która spadÅ‚a o 7,1% r/r, a nie o 8,5%. PopoÅ‚udnie przyniosÅ‚o wprawdzie sÅ‚abe dane z USA, gdzie liczba nowych wniosków o zasiÅ‚ek dla bezrobotnych wzrosÅ‚a do 444 tys. (choć oczekiwano 437 tys.), a dynamika sprzedaży detalicznej wyniosÅ‚a -0,3% m/m (spodziewano siÄ™ 0,5%), ale towarzyszÄ…ca tym publikacjom wypowiedź Jean Claude Trichet’a o potrzebie silnego dolara przeważyÅ‚a, przez co para EUR/USD pogÅ‚Ä™biÅ‚a spadki i znalazÅ‚a siÄ™ na poziomie 1,4470. Do koÅ„ca sesji obserwowaliÅ›my jeszcze sporÄ… zmienność, ale ostatecznie kurs wynosiÅ‚ 1,4477.

EUR/USD pozostaje w trendzie bocznym

W przeciwieÅ„stwie do dnia wczorajszego dziÅ› na gÅ‚ównej parze walutowej panowaÅ‚y niedźwiedzie. Generalnie ostatnie dni to spore wahania pomiÄ™dzy 1,43 a 1,45, ponieważ inwestorzy nie mogÄ… siÄ™ zdecydować w którÄ… stronÄ™ dalej podejmować decyzje. Opublikowane dziÅ› dane makro sprzyjaÅ‚y temu trendowi, ponieważ rano okazaÅ‚o siÄ™, że dynamika sprzedaży detalicznej w Strefie Euro spadÅ‚a o 4% r/r, a nie jak oczekiwano o 1,9%. Natomiast po poÅ‚udniu napÅ‚ynęły dane o wnioskach o zasiÅ‚ek dla bezrobotnych w USA, które tym razem wyniosÅ‚y 434 tys. (oczekiwano 447 tys.). W efekcie kurs EUR/USD zanotowaÅ‚ spadek w okolice poziomu 1,43 i choć pod koniec sesji byki próbowaÅ‚y odrobić straty, to po godzinie 16:00 kurs znajdowaÅ‚ siÄ™ na poziomie 1,4325.

Dobre nastroje inwestorów

Pierwszy tydzieÅ„ 2010 roku rozpoczÄ…Å‚ siÄ™ bardzo pomyÅ›lnie dla ryzykownych aktywów. Inwestorzy wrócili na rynki po dÅ‚ugiej przerwie Å›wiÄ…teczno-noworocznej z dobrymi nastrojami, co przeÅ‚ożyÅ‚o siÄ™ na wyraźne wzrosty wartoÅ›ci aktywów takich jak euro, zÅ‚oto, czy akcje. Na gÅ‚ównej parze walutowej oznaczaÅ‚o to silne wzrosty, które wyniosÅ‚y kurs EUR/USD ponad poziom 1,44, a nawet w okolice 1,4450. SprzyjaÅ‚y temu poranne dane ze Strefy Euro, gdzie indeks PMI dla sektora produkcyjnego wyniósÅ‚ zgodnie z oczekiwaniami 51,6 pkt. Natomiast opublikowane po poÅ‚udniu dane o indeksie ISM dla produkcji, który wzrósÅ‚ nieoczekiwanie do 55,9 pkt (spodziewano siÄ™ 54 pkt), pomogÅ‚y w koÅ„cówce dolarowi, dlatego tuż po godzinie 16:00 kurs wynosiÅ‚ 1,4425.

1,50 nadal nie pokonane

Spore zamieszanie przez dane

Dzisiejsza sesja daÅ‚a inwestorom sporo okazji do zarobienia. Przede wszystkim przedpoÅ‚udnie staÅ‚o pod znakiem stopniowej aprecjacji wspólnej waluty, dziÄ™ki czemu euro zanotowaÅ‚o wzrost o ponad 0,6 centa. TowarzyszyÅ‚a temu publikacja danych ze Strefy Euro o saldzie rachunku bieżącego, ale nie miaÅ‚y one wiÄ™kszego wpÅ‚ywu na te wzrosty. Z kolei popoÅ‚udnie dostarczyÅ‚o jeszcze wiÄ™kszych emocji ze wzglÄ™du na dane zza oceanu. OkazaÅ‚o siÄ™, że bardzo kiepskie wyszÅ‚y dane z rynku nieruchomoÅ›ci. Zarówno liczba rozpoczÄ™tych budów jaki wydanych pozwoleÅ„ byÅ‚y znacznie gorsze od oczekiwaÅ„ (wyniosÅ‚y odpowiednio 529 tys. i 552 tys., podczas gdy spodziewano siÄ™ odczytów na poziomie 600 tys. i 580 tys.). Ponadto poznaliÅ›my jeszcze inflacjÄ™ CPI, która wzrosÅ‚a do 0,3% m/m oraz inflacjÄ™ bazowÄ… CPI, która wyniosÅ‚a 0,2% m/m. ReakcjÄ… rynku w pierwszej chwili byÅ‚o umocnienie dolara, jednak po pewnym czasie byki ruszyÅ‚y do ataku, dziÄ™ki czemu zanotowaliÅ›my mocny wzrost kursu. Ostatecznie pod koniec sesji europejskiej para EUR/USD znajdowaÅ‚a siÄ™ w okolicy 1,4955.